על האיזון בין תשואה לסיכון
פיזור היא טכניקה לניהול סיכונים באמצעות השקעה במגוון אפיקים שונים. מדובר באחד מכללי האצבע המשמעותיים ביותר בעולם ההשקעות, וההיגיון שעומד בבסיסו הוא האיזון בין תשואה לסיכון. ניתן לומר כי תיק השקעות מגוון היטב אמור לייצר ממוצע אידיאלי של תשואות בסיכון מופחת.
במסגרת תיק השקעות מגוון תהיינה – מעצם טיבו של הפיזור – מגמות הפוכות של עליות מול ירידות, אולם תיק מגוון היטב הוא תיק שבו הביצועים החיוביים ינטרלו את הביצועים השליליים ותתקבל בו התשואה הרצויה.
את תיק ההשקעות רצוי לגוון בשני רבדים: 1. גיוון בין אפיקי השקעה שונים – תחומים שונים, מדינות שונות וכיוצא באלה; 2. גיוון בתוך אפיק השקעה מסוים – השקעה במספר דירות קטנות במקום בדירה אחת גדולה, לדוגמה.
לא אחת נשאלת בהקשר של פיזור השקעות השאלה: איך נכון לפזר את ההשקעה? ובכן, לשאלה זו אין תשובה נכונה אחת. הדבר תלוי בגורמים רבים ובפרופיל הסיכון של המשקיע (גיל, אופק השקעה, מעמד בפני רשויות המס ועוד), אולם עמידה בעקרונות הבסיסיים שצוינו בפסקה הקודמת עשויה לקדם את מטרותיו.
